25-05-2000
Паевые инвестиционные фонды - нашим читателям уже знакомо это словосочетание. Многие также знают, что связано это с финансами, но по-прежнему считают, что их это не касается. И зря. Давайте повнимательнее присмотримся к самым крупным ПИФам России - паевым фондам семейства "ЛУКОЙЛ Фонд", тем более что в нашей области проживает большое число их вкладчиков.
Итак, что же это такое - паевые фонды, или, как их еще называют, ПИФы? Паевые фонды объединяют средства частных инвесторов и вкладывают их на рынке с единственной целью - получить прибыль, а полученный доход распределяют между своими вкладчиками, или, если правильно говорить, пайщиками. Сразу скажем, что прибыль пайщика отражается в стоимости пая, то есть человек покупает паи по одной цене, и когда, по его мнению, они достаточно выросли в цене, продает. Разница между ценой пая при покупке и продаже и составляет прибыль пайщика. Дивидендов и процентов не начисляется. Конечно, паи могут не только расти в цене, но и падать, поэтому важно дождаться момента, когда они снова вырастут.
Паевые инвестиционные фонды не являются юридическими лицами, поэтому не облагаются налогами, всю деятельность по управлению активами (имуществом) фонда и по обслуживанию интересов пайщиков ведет управляющая компания. ПИФы "ЛУКОЙЛ Фонда" находятся под управлением УК "НИКойл". Именно управляющая компания старается как можно выгоднее играть на рынке ценных бумаг, вкладывая средства пайщиков в высокодоходные акции, чтобы обеспечить им максимальную прибыль.
Инвестиционный пай - это ценная бумага паевого фонда, которую продает управляющая компания и которую она потом обязана выкупить. Ни продать ее кому-либо другому, ни передать ее нельзя. Пайщик платит только подоходный налог с прибыли, которую он получит при продаже своих паев. Паи ПИФов "ЛУКОЙЛ Фонд Первый", "ЛУКОЙЛ Фонд Второй", "ЛУКОЙЛ Фонд Третий" продают и выкупают только в пунктах приема заявок "Управляющей компании НИКойл" и в ее региональных представительствах. Текущая стоимость инвестиционных паев публикуется управляющей компанией в прессе, в Интернете, а также ее можно узнать в региональных представительствах и московском офисе управляющей компании.
Паевые фонды могут быть открытыми и интервальными. Паевые фонды "ЛУКОЙЛ Фонда" являются интервальными, т.е. проводят размещение и выкуп паев не каждый день, как открытые, а с некоторой периодичностью - раз в четыре месяца, один за другим. Ближайший период открытия "ЛУКОЙЛ Фонда Первого" - с 1 по 21 июня 2000 г., "ЛУКОЙЛ Фонда Второго" - с 1 по 21 июля 2000 г., "ЛУКОЙЛ Фонда Третьего" - с 1 по 21 августа 2000 г.
Внимательный читатель спросит: а где, собственно, гарантии сохранности вложенных средств? И будет абсолютно прав. Государство, также устав от постоянных упреков в неспособности контролировать финансовые институты, решило в случае ПИФов застраховать и себя, и пайщиков от всяких неприятных неожиданностей. В результате - законодательная база паевых инвестиционных фондов наиболее проработана, паевые фонды подчиняются строгим законам и правилам, что позволяет подключить неквалифицированных инвесторов - простых людей - к тому, чтобы они могли вкладывать свои деньги в реальный сектор экономики, а не в дутые бумажки всяких МММ. Еще один довод в пользу ПИФов: ни один пайщик ни одного ПИФа не пополнил многотысячной армии "обманутых вкладчиков", получив все свое до копейки.
Прибыль или рост стоимости пая во многом зависит от инвестиционной политики, которую проводит управляющая компания. Деньги пайщиков паевых фондов "ЛУКОЙЛ Фонда" вкладываются в акции нефтегазового сектора, и прежде всего в акции НК "ЛУКОЙЛ" и ее дочерних предприятий. Ну а если конкретно, то среди активов фондов группы "ЛУКОЙЛ Фонд" есть акции РАО "ЕЭС России", АО "Сургутнефтегаз", РАО "Газпром", АО "Ростелеком", АО "Мосэнерго". Выбрав такую инвестиционную стратегию, УК "НИКойл" не стала вкладывать средства акционеров в ГКО, поэтому ПИФы "ЛУКОЙЛ Фонда" пережили кризис лета 1998 г. без каких-либо существенных потерь.
Свое доверие бывшие акционеры ЧИФа, а теперь пайщики паевых фондов "ЛУКОЙЛ Фонда" продемонстрировали в период первого открытого размещения, которое состоялось в начале 2000 г.: 95% пайщиков решили остаться вкладчиками паевых фондов и продолжить сотрудничество с управляющей компанией УК "НИКойл". И не ошиблись - стоимость паев паевых фондов группы "ЛУКОЙЛ Фонд" за первых четыре месяца этого года выросла в среднем на 40 процентов.
В мае 2000 г. произошло небольшое падение цен на акции российских предприятий. Но связано это с нестабильностью на американском фондовом рынке и соответственно с нервозностью на мировых финансовых рынках. Как отмечают эксперты, российский фондовый рынок сохраняет высокий потенциал роста. Тому есть объективные причины: высокие цены на нефть, новое перспективное правительство, стабильный рубль и рост золотовалютных запасов. Приход крупных инвестиций на российский рынок аналитики ожидают осенью, после окончания мирового финансового кризиса, поэтому лето - не самое лучшее время для продажи своих паев, так как цена на них летом может упасть. Но период падения цен на акции - хорошее время для покупки, потому что золотое правило инвестора: покупать, когда цены падают, и продавать, когда цены растут.
Александра ЮРЬЕВА